'반도체 저승사자'로 불리는 모건스탠리 숀 킴 애널리스트가 삼전이랑 하이닉스 목표가를 확 낮췄어 ㄷㄷ 내년 실적 전망치는 올렸는데도 장기적인 관점에서 우려가 커진다고 하네. 하이닉스는 무려 38%, 삼전은 19%나 낮췄어.

내년 말부터 새 공장이 가동되면 공급이 늘어날 텐데, AI 데이터센터 건설 속도는 오히려 둔화될 가능성이 있대. HBM 시장 경쟁 심화랑 중국 업체 생산 확대도 장기 수익성에 악영향을 줄 거라고 보는 듯. 그래서 2029년 이후 이익률이 과거 평균 수준으로 돌아갈 거라는 예측이야.

그래도 모건스탠리는 두 기업에 대한 투자의견은 '비중확대'를 유지했고, 반도체 업종 최선호주를 삼전으로 바꿨어. 삼전이 HBM 점유율 회복에 유리하고 반도체 외 사업도 탄탄하다는 점을 높이 평가했네.